Стратегії для торгівлі на біржі — як вибрати і в чому полягає складність

Напевно Ви не раз чули поради, що для заробітку на фондовому ринку потрібно чітко дотримуватися стратегій, обмежувати збитки стоп-лосс, стежити за мані менеджментом і т. д. Майже вся література і сайти по трейдингу містять ці загальні фрази.

Але саме питання як придумати прибуткову стратегію не був гідно і зрозуміло освячений. У відкритому доступі представлено безліч методів торгівлі, але вони далекі від ідеалу і навряд чи будуть приносити стабільний прибуток в реальних торгах. У цій статті ми спробуємо зрозуміти з чого варто почати, як можна придумати свою торгову стратегію.

1. Введення в торгові стратегії

Стратегій торгівлі на біржі існує тисячі, а може бути навіть десятки тисяч. В більшості всі їхні сигнали оперують лише значеннями якихось специфічних індикаторів. В інтернеті їх представлено з великим надлишком. Що вибрати зі всього цього різноманіття? Та й чи варто вибирати?

Трохи філософії про індикатори

Ви коли-небудь замислювалися, чому існує так багато індикаторів? Адже у своїх розрахунках вони використовують лише 5 значень:

  • Ціна відкриття (Open)
  • Ціна закриття (Open)
  • Максимум (Open)
  • Мінімум (Open)
  • Обсяг (Volume)

Більше ніяких даних про поточний стан ринку ми не маємо. Парадокс в тому, що існує тисячі індикаторів і всі вони базуються на цих 5 параметрах. Вони по різному складаються, віднімаються, множаться на коефіцієнти. У результаті майже всі індикатори показує майже одне і те ж (перекупленість/перепроданность, наявність тренда або флет).

Якийсь індикатор раніше реагує на зміни на ринку (більш чутливий), але тоді у нього буде багато хибних сигналів. Інший позбавлений цього недоліку, але він буде запізнюватися зі входом, так і з виходом. Тобто в будь-якому випадку, результат зовсім не ідеальний.

До чого це все? Зрозумійте, що немає секретних індикаторів, які б давали унікальні сигнали. За фактом достатньо знати базові і орієнтуватися на їх значення. Ваші торгові успіхи не поліпшуватися від аналізу десятків індикаторів. Вони лише починають суперечити один одному, що викликає зайві роздуми і емоційні суперечності у трейдера.

Більш важливо розробляти патерни, які повторюються. При чому кожен трейдер знаходить свої унікальні моделі. Як кажуть професіонали "знайти ситуацію, яку ти розумієш". Заковикою в пошуках надійних моделей є те, що вони бувають не так часто на ринку. А заробляти хочеться щодня.

2. У пошуках ідеальної стратегії

Я в трейдингу вже 8 років. За цей час я зрозумів, що скільки не вигадуй стратегію, все одно залишишся їй незадоволений. Грааля не існує.

Стратегія може давати сигнали дуже рідко або навпаки занадто часто, може давати хороші результати на одному ринку, погані на іншому. В один проміжок часу показувати приголомшливі значення, в іншої немає. Але ми завжди прагнемо більшого! Тому будемо постійно шукати як її можна поліпшити.

Торговельний результат успішних стратегій може виглядати вкрай нестабільно:

-1.5%, -0.5%, +2%, -2%, +8%, -1%, -1%, +1%, -3%, -2%, -2%, -4%, +1%, +10% = разом +5%

Ми були в мінус, в плюсі, потім знову в мінусі і врешті вийшли в плюс. Уявляєте скільки емоцій пережив чоловік, який пережив це. Чи варті цих нервів підсумкові +5%? На це пішло 3 місяці і час на відстеження позиції. За цей же час банківський вклад або облігації могли принести схожий дохід 2.4%, але зате без нервів і якихось дій.

Я прийшов до висновку, що найбільш важливий фактор в торгівлі — це досвід. Багатьом успішним трейдерам доводилося дуже дорого заплатити за нього. Скільки разів вони зливали свої гроші, потім знову піднімалися.

Досвід дасть дуже важливі знання про паттернах (різних ситуаціях на ринку). Це "чуття", яке приходить кожному трейдеру з часом. Історія на графіках повторюється з якимось тимчасовим лагом". Те, що відбувається прямо зараз на ринку напевно вже відбувалося років 5-10 тому. Досвідчений трейдер "обпікся" багато разів і запам'ятав у своїй голові подібну ситуацію. Наступного разу, коли подібний патерн повториться, він буде діяти інакше. Новачки ж орієнтуються на ситуації відбуваються вчора, на тій тижня, а ситуації на ринках не повторюються так часто.

Рекомендую ознайомитися з існуючими патернами:

  • Свічкові моделі і патерни на прикладах
  • Фігури технічного аналізу

Також хочу відзначити той факт, що яка б не була "крута" стратегія на історії, в майбутньому вона може демонструвати зовсім інші результати. Ринки змінюються і варто враховувати це.

3. З чого почати розробку стратегії

Одразу скажу Вам чесно, що на ринку працюють самі прості і банальні стратегії. Чому ж тоді більшість трейдерів втрачають гроші на біржі? У кожного своя причина, але можна виділити три основні:

  1. Гонитва за великим прибутком (пересиджування позиції)
  2. Жадібність (не бажання фіксувати збитки в разі помилок)
  3. Прагнення бути розумнішими ринку (фіксація маленьких прибутків в надії зробити гроші на невеликих коливаннях)

У 2016 році я випадково побачив на новинному порталі по трейдингу аналіз стратегії перетин ковзних середніх. Ця стратегія є найбільш класичною. На графік наносять дві ковзні середні з різними періодами (наприклад, 20 і 60). У разі перетину знизу вгору швидкої (з періодом 20) і повільної EMA (з періодом 60) ми виробляємо покупку. Закривається позиція з протилежного сигналу перетин тих же ліній зверху вниз.

Відкривши денний графік акції ВТБ (взято просто для прикладу). Стало зрозуміло, що такий підхід приносить 15% річних за останні 3 роки. Так чому ж більшість не використовують її? Банківські вклади дають менший відсоток! Я думаю, що справа в тому, що багато очікують якихось понад дохідності 100% річних і більше. А прибуток до 15% для трейдерів початківців — це занадто мало.

4. Парадокс ціни і як ми самі себе обманюємо

Розглянемо швидко на прикладі парадокс ціни і поведінку трейдера.

Нехай якийсь актив торгувався в діапазоні $10-$30 (історичний максимум становить $31) вже на протязі 2 років. Після чого за 2 тижні трапляється різкий прорив попереднього рівня опору в $30 і ціна досягає $50 при досить великих обсягах. Ви будете купувати? Швидше за все, немає. Психологічно складно сьогодні купити дорожче те, що варто було вчора дешевше майже на 30%. "Почекаю корекції" — думає трейдер новачок.

Далі ціна за 3 дні зростає ще й досягає $60. Будете купувати? Знову немає, адже ціна стала ще дорожче. На цей раз котирування зависає в діапазоні $55-$62 на цілий місяць. Після чого протягом 5 тижнів плавно зростає вище і досягає $100. Тепер інвестор вже рве коси на собі, що пропустив такий шанс потроїти свій депозит за 3 місяці. А ціна після $100 продовжує рости вище і вище.

  • Біржовий ринок зростає з обсягами — що це знаичт

Подивіться реальний приклад котирування Litecoin до долара. Здавалося б що далі рости нікуди:

Минуло два місяці і перший зростання здається смішним:

Купивши Лайткоин за $4 за вісім місяців можна було продати його за $368 (пік). Це зростання на 9200%. Більшість з нас за все життя стільки не запрацюють.

У чому полягає парадокс ціни у цінних паперах? В тому, що актив може бити новий рекорд за рекордом. І шанси на це дуже великі! Однак, трейдери пропускають в більшості випадків такі росты, хоча на них можна в прямому сенсі слова "робити швидкі гроші".

При цьому ситуація, коли актив починає падіння (наприклад, на 10-20%), то ми починаємо навпаки входити, докуповувати. А це часто виявляється пасткою. Ціна розвернулася і починає повільне падіння. Котирування повільно знижуються на 30%, 40%, 70%, 80%. Така ситуація зустрілася в котируваннях з Биткоином. Багато чекали зростання, а замість цього отримали сильне тривале падіння.

При побудові своїх стратегії потрібно враховувати цей факт і не входити на падінні. Це легкий спосіб втратити, а не заробити гроші. При цьому це буде довго і болісно.

При цьому запам'ятайте просте правило: поки ціна б'є максимум за максимум панує бичачий тренд, то завжди відкривайте позиції тільки в бік зростання. Не треба шукати точки входу для гри на зниження. Як тільки котирування перестали оновлювати "хаі" вже кілька днів, то це привід для аналізу: це перепочинок в тренді або ж злив позиції великих гравців.

5. Аналіз графіка і пошук закономірностей

Давайте ближче до справи. Придумаємо стратегію через пошук закономірності в котируваннях. Відкриємо наприклад часовий графік.

Якщо у Вас математичний склад розуму, то не складно виявити безліч закономірностей (патернів). Наприклад, можна шукати закономірність у тому, що на відкритті ринок найчастіше відкривається зростанням. Якщо придивитися ще більш детально, то можна сказати, що найбільш сильне зростання відбувається у першу годину, а в обідній час котирування сповільнюються або починають падати. Новачкам подобається вивчення ранкових розривів ціни (гепа), оскільки найчастіше після них трапляється відкат.

А якщо ми додамо на графік індикатори, то ми знайдемо ще більше закономірностей. Наприклад, мені подобається осцилятор RSI. Наприклад, нескладно помітити, що коли він заходить в червону зону (нижче 20) ціна відскакує вгору (звичайно, це не в 100% випадків, але часто). Трейдери називають це перепроданості. А у разі знаходження RSI в зеленої зони (вище 80) є ймовірність швидкого зниження.

Відмінно. Ми вже придумали кілька патернів. Пора заробляти? Починаємо діяти згідно нашої методики і з'ясовується, що після перших двох прибуткових угод, остання дає збиток. Що робити? Закривати в мінус не хочеться. Ринок завжди відкочується наверх. У підсумку наш трейдинг плавно переріс в інвестування. Угода йде все далі в мінус, а ми просто чекаємо.

Ось що відбулося через тиждень після розглянутого флет трохи вище

Якби ми також відкривали позиції на основі перепроданості і перекупленності, то пішли б в хороший мінус. Як я вже зазначив: одна стратегія відмінно працює на одній ділянці часу і програє на іншому.

У чому була помилка? В тому, що ми не обмежили втрати стоп-лоссом. Але на сучасному ринку ставити стопи проблематично з-за високої волатильності. Великі гравці знають точно, де скупчуються потоки ордерів на продаж і можуть штучно обрушити ціни під цей рівень. А самі скуплять дешево наші активи.

Тому якщо і ставити стоп, то треба це робити на пристойній відстані від поточної ціни. Щоб ринковий шум і біржові акули не підрізали його. Але якщо поставити стоп на 5-10% нижче, то виходить, що в одній угоді ми ризикуємо великою частиною депозиту. Значить нам доведеться відкривати позицію на меншу суму. Десь на 10-20% від депозиту. В цьому випадку ми будемо ризикувати значно менше навіть маючи рівень зупинки на великому відстань. Але з іншого боку й заробимо менше.

Подальше тестування стратегії перетворюється в не зовсім зручне захід. Адже кожен раз ми будемо думати по різному і ставити стопи також. Нам потрібні якісь правила. Як поставити стоп-лосс, щоб він дійсно захищав нашу позицію це дуже велика тема. У цій статті ми не будемо розкривати її.

Також відмінно працює дивергенція та конвергенція RSI, MACD.

Ми заробляли на коливаннях невелику прибутку. Ну скажімо по 1-3% за одну операцію. Через час трейдер виявить, що періодично трапляються моменти, коли ціна виходить з діапазону і рухається відсотків на 10-15% в бік пробою. Ми могли зробити за одну операцію річний дохід середнього трейдера! Так може ми були не праві? Може варто було відкривати позиції навпаки? Коли RSI перевищив 80, то треба купувати, а не продавати? Як це ні дивно, але така стратегія скоріше навіть дасть більше прибутку, а вся справа виходить з парадоксу ціни (ми розглянули це трохи вище).

Що можна сказати в підсумку

Працюють закономірності на ринку, які ми отримали при аналізі історії за останні 1-2 місяців? Працюють, але з величезним ризиком піти в мінус і перетворити нас у довгострокових інвесторів, які вперто будуть тримати те, що падає, замість того, щоб заробити на подальшому зростанні. Ставити стоп-лосс складно і нікому не хочеться.

Звичайно, при більш ретельному аналізі історії хоча б за 2 роки можна вгадати стратегію таким чином, щоб 2 угоди були в мінус 3 до плюс. У цьому разі річний результат, швидше за все, буде знаходиться на рівні 10-20% річних в плюс. Що вкрай мало для щоденних торгових операцій. Це ж забирає наш час. Цінні папери і так ростуть на цей відсоток у середньому щорічно.

За фактом більше прибутку приносять більш довгострокові стратегії. Про них поговоримо далі.

6. Пробій рівня — можливість швидко заробити

Стратегії на основі пробоїв рівнів відносяться до найкращим (на мій погляд). Вони дають хороші сигнали і Ви зможете отримати швидкий результат: або заробите, або трохи втратите. При цьому коефіцієнт прибуток/ризик знаходиться на рівні 3:1, 5:1 і навіть більше. У більшості випадків інші методи торгівлі грунтуються на більш тривалому очікуванні прибутку. А тут вся розв'язка відбувається протягом 1-5 днів.

Головна ідея пробою рівнів це вхід в угоду після подолання якогось рівня підтримки або опору. Найпотужніші руху зазвичай відбуваються з самого "дна" або ж навпаки при проходженні історичних максимумів. У цих двох видів пробоїв є деякі відмінності в ідеології.

Наприклад, придбання активу за викидними цінами (з самих низів) потенційно приємніше трейдеру. Однак як показує практика такі рухи часто носять корекційні характер. Іншими словами, це короткочасні імпульси з яких потрібно буде виходити. Ціна активу найчастіше після підйому з низьких значень ще багаторазово відкочує. Ці явища виникають із-за того, що багато інвесторів вийшовши в нулі або невеликий плюс позбавляються від проблемного активу.

З іншого боку покупка при пробої історичного максимуму дає сильні надійні на продовження зароджується ралі. При цьому нові максимуми не виникають просто так, завжди є вагомі фундаментальні підстави. По-перше ціна знаходиться на самому верху і це означає, що всі чекають від активу чогось великого. По-друге після пробою у ціни немає ніяких опорів у своєму русі. Мало, хто продає зростаючий актив. Вона може легко зрости на 5-20% за пару днів.

  • Як вибирати недооцінені акції за мультиплікаторами

Важливими показниками у акцій є EV/EBITDA і Борг/EBITDA. Чим вони менші, тим більше недооцененка компанії.

Що треба знати
  • Не всі пробої дають прибуток. Вони можуть бути помилковими
  • Щоб пробій був істинним бажано наявність тривалої проторговування (флет)
  • Хорошим сигналом є пробій на широкому імпульсі при великих обсягах

Зазвичай перед пробоєм ціна утворює звужується "трикутник" з постійно зменшенням волатильності:

7. VSA — новий підхід в трейдингу

Volume Spread Analysis (VSA) — це напрям ґрунтується на аналізі імпульсів, обсягів і подальшої реакції ціни. Іншими словами трейдер повинен відшукати дії великих гравців і зрозуміти, що він робить: закуповується або скидає. Для новачків аналіз ситуації з VSA здасться темним лісом, оскільки такі дослідження передбачають великий досвід.

Багато трейдерів фанатично сходять з розуму від VSA, вважаючи це єдиним способом з високою часткою ймовірності робити гроші. Але як показує практика давати сильні надії на це не варто.

Я погоджуся, що є деякі патерни VSA, які слід знати (ап-тренд наприклад). Але будувати свою торгівлю виключно на цих даних було б неправильно. Або точніше сказати може і правильно, якщо Ви вже дуже досвідченою. Але досвідчений трейдер застосовує та інші знання, які він навіть не може описати слова, просто відчуває ринок краще.

Якщо дати одну і ту ж стратегію кільком трейдерам, то як свідчить реальна практика, всі вони покажуть різні результати. Це пов'язано з індивідуальними особливостями.

А в VSA інтерпретація ще більше ускладнюється. Кожен бачить щось своє. Звідси і результати у всіх різні.

  • VSA аналіз — просто про складне

8. Найкраща стратегія на основі денних ковзних середніх

На останок хочу поділитися з Вами найпростішою, але робочої стратегією. Вона підходить для лову глобальних трендів і рухів. Для цього нам знадобиться всього лише денний графік та дві ковзні середні з періодами 21 і 63.

Тепер запам'ятовуємо просте правило: ми будемо входити в довгу позицію (купувати) тільки, коли ковзні середні закруглились і стали дивитися вгору. При цьому обсяги торгів останніх імпульсів повинні бути більше середніх. Це говорить про великі закупівлі, що власне і визначає подальший імпульс і зародження нового тренда.

Особливо сильно сигнал працює після довгих флэтовых рухів. Коли ковзні середні зливаються "один в одного", а потім починаються повільно закруглятися вгору. Також початок руху характеризуються імпульсними закупівлями. Їх легко можна знайти на графіку за великим обсягам і довгим свічкам.

Що якщо ми помилилися і котирування стали знижуватися? У цьому випадку ми не ставимо стоп-лосс, а самостійно аналізуємо ситуацію і закриваємо позицію, якщо ціна "каменем" падає і не планує повертатися до зростання. Є безліч нюансів, які потрібно відчувати. Наприклад, якщо ціна різко впала і також швидко відновилася при великих обсягах, то це сильно бичачий сигнал. Якщо ж ціна впала і застигла внизу, то це говорить про слабкість.

Цей метод хороший тим, що дає хороші сигнали. Наприклад, коли актив падає, то V-образні розвороти часто приймаються новачками за зміну тренда. Ковзні середні ж у цей момент все ще дивляться вниз, тому досвідчені гравці не стали б вкладати свої гроші на таких розворотах. А точніше б вони виходили на їх вершинах.

Дивіться також відео про "Торгові стратегії. Яку стратегію торгівлі на біржі вибрати":

Читай також: