Конгломерат — що це таке і для чого робиться

Давайте розглянемо такий термін в економіці як "конгломерат". В чому особливості злиття та поглинання компаній? Історія появи терміна.

1. Що таке конгломерат простими словами

Конгломерат (від англ. "Conglomerate") — це форма злиття декількох компаній під одним керівництвом. Організації не мають виробничої потужності і не займаються провідними діяльностями в різних областях економіки Історія конгломерату

Конгломерат з'явився в 1960-х роках, до цього часу об'єднання відбувалося шляхом випуску однорідних товарів (йшов шлях горизонтальної інтеграції), однакових виробництв за технічним параметра за схемою: видобуток-виробництво-продаж.

Тепер з'єднуються прості фірми по випуску та продажу технологічно не пов'язаної між собою продукції. З'являється можливість розширення рамок економічної діяльності.

Головні причини злиття або поглинання компаній:

  • Досягнення великого прибутку;
  • Розширення економічної сфери;
  • Можливість купити дешево і реалізувати дорого;
  • Аналіз і прогноз зміни кон'юнктури ринку;
  • Підвищення іміджу керівництва головної фірми;
  • Отримання доступу до нових технологій і ресурсів.

В Америці конгломератами є концерни, що утворилися в короткі строки шляхом поглинання безлічі фірм, що працюють незалежно один від одного. Останнім часом у розвинених країнах з'являються транснаціональні компанії, метою яких є отримання високого прибутку в країнах з низьким відсотком податку. В місцях з високими податковими ставками, навпаки, акумулювати менший прибуток.

2. Характерні риси конгломерату

Конгломерати характеризуються децентралізованим управлінням. Найчастіше їх створюють на ринках, що розвиваються. Конгломерати вміщають в себе компанії, що розташовані на території однієї держави, а також транснаціональні концерни.

Характерні риси конгломератів:

  1. Компанії, що входять під одне керівництво, не мають однакового технологічного та цільового єдності з головною фірмою. Зважаючи на це профіль представлений в розпливчастій формі.
  2. Об'єднуються підприємства юридично і господарсько самостійні, але у фінансовому відношенні вони знаходяться під впливом головної фірми.
  3. Конгломерати володіють більшою свободою та автономією у всіх галузях діяльності на відміну від диверсифікованих структур.
  4. Основні механізми управління – це фінансово-економічні методи.
  5. В конгломерат входить особливу фінансову ланку, що складається з чистого холдингу і великих фінансових і інвестиційних компаній.

Іноді конгломератом є юридична особа, до складу якої входять фірми, що ведуть підприємницьку діяльність. Таке об'єднання зазвичай виникає в результаті злиття або поглинання. Іншими словами, конгломератом називається концерн змішаного типу.

Вертикальний концерн характеризується тим, що безліч компаній проводять єдиний виробничий цикл на чолі з одним керівництвом на різних етапах, починаючи від закупівель або видобутку сировини і закінчуючи продажем готового товару.

Розглянемо приклад компанії "Роснефть". Її діяльність проходить довгий ланцюжок виробничих етапів:

  1. Розвідка, пошук місцезнаходження нафти і газу;
  2. Видобуток вуглеводнів;
  3. Перевезення сировини до виробничого цеху;
  4. Процес переробки;
  5. Реалізація оптовим і роздрібним покупцям.

Горизонтальний тип передбачає об'єднання компаній, які спеціалізуються на виробництві однакової продукції, але для різних категорій покупців. Яскравий приклад – фірма, що виготовляє напівфабрикати, працює в різних містах і виробляє різні види продукції. Концерн, що з'єднує в собі горизонтальну і вертикальну структуру, носить назву змішаного або конгломерату.

3. Переваги конгломератів

Основна перевага концернів полягає у збільшенні прибутку та зниження ризиків. Цьому сприяє диверсифікація – запровадження інвестиційних вкладень в різні сфери господарської діяльності.

Якщо виробництво конгломерату перестало приносити дохід і перетворилось на збиткове, то воно закривається. Фінансування переходить в ту сферу, яка знаходиться на підйомі розвитку. В результаті об'єднання допоможе запобігти збитки. Решта плюси концерну у вигляді конгломерату:

  • Підвищується надійність економічного середовища.
  • Переважає накопичувальний ефект взаємодії. Результат від кожної окремо взятої компанії в підсумку буде не такий потужний, чого не сказати про досягнутої прибутку об'єднаних підприємств.
  • Можливість активно впроваджувати інноваційні технології та наукові досягнення у виробничу діяльність.
  • З'являється можливість приєднувати організації, які функціонують в областях, і позбавлятися від безперспективних активів.
  • З'являється перевага при формуванні нових активів. Поглинається фірма купує акції, вона могутніша за будь-якої компанії, що розпочала діяльність з нуля.

4. Стан конгломератів в наш час

Спостерігається зниження прибутку конгломератів, основними причинами, на думку експертів є:

  1. Надмірна диверсифікація, яка плавно призводить до зниження конкурентоспроможності товарів і послуг, вироблених поглощаемыми підприємствами. Втрачається якість продукції.
  2. Прагнення компаній, що входять в конгломерат, зміцнити коопераційні зв'язки навіть при слабкій технічній потужності. В результаті кожна фірма встановлює високу трансфертну ціну з вигодою для себе. Товари на виході стають дорогими і неконкурентоспроможними. Претензії фірм один до одного постійно розглядаються головною компанією.
  3. Зниження мотивації персоналу фірм, включених в конгломерат в результаті поглинання. Менеджери можуть негативно поставитися до зміни власника. Мотивація працівників – невід'ємний критерій до вдалому розвитку і росту концернів.

Життєздатність конгломерату в чому пов'язана з професійним та кваліфікаційним рівнем вищої управлінської ланки. Якщо в апараті не вистачає фахівців, об'єднання просто розвалиться, прибуток знизиться. Монополії, що існують сьогодні, мають великі шанси на хороше прибуткове майбутнє. У них сформована висококласна команда топ-менеджерів, які вміють на професійному рівні намітити і реалізувати шлях розвитку конгломерату.

Читай також: