Фондові індекси ММВБ і РТС — що це і як розраховуються

Фондові індекси відіграють важливу роль у сфері економічного зростання. Вони відображають поточну ситуацію на ринку, оскільки поєднують в собі сукупність акцій провідних компаній.

1. Що таке фондовий індекс простими словами

Фондовий індекс (від англ. "Stock index") — це індикатор, що відображає зважене змін вартості найбільших акцій компанії в країні. Фактично це середньозважений показник всіх акцій торгують на фондовому ринку. Іноді його називають "індексом акцій".

Фондовий індекс нагадує інвестиційний портфель (іноді називають "кошиком акцій"). У нього входять десятки різних акцій в різній пропорції. Для більш загальної картини всього ринку існує межа, що обмежує максимальний вага однієї компанії.

Наприклад, фондовий індекс для російського ринку може включати в свій склад наступної набір акцій

  • 30% Ощадбанк
  • 20% Газпром
  • 15% Лукойл
  • 10% Роснефть
  • 10% Сургутнафтогаз
  • 10% ВТБ
  • 5% Северсталь

Ми склали власний індекс, який відображає зважене поведінка блакитних фішок. Природно, що чим більше ваговий коефіцієнт кожного активу, тим сильніше він впливає на загальний результат.

Як розраховується фондовий індекс

При розрахунку індексу береться початкове значення, найчастіше 100 і фіксується ціна входять до його складу акцій. Для простоти розрахунку можна провести аналогію з інвестиційним портфелем. Уявімо, що у нас є 1 млн. рублів і ми можемо купити на ці гроші групу компаній. У відповідності з нашим прикладом ми купимо Ощадбанк на 300 тис., Газпрому на 200 тис., Лукойлу на 150 тис. і т. д.

Нехай наш індекс дорівнює 100 еквівалентний 1 млн. рублів. Приміром, у перший день торгів "Ощадбанк" зріс на 1%, Газпром на 0,5%, Лукойл в мінусі на 0,2%, Роснефть в плюсі на 0,3% і т. д.

У сукупності на балансі до кінця дня стало 1,012 млн. руб. Значить наш індекс виріс на 1,1%, а його значення буде 101,1.

2. Що таке індекс ММВБ і РТС простими словами

В Росії існує два основних фондових індексу ММВБ і РТС.

ММВБ (від англ. "MICEX, Moscow Interbank Currency Exchange") — це фондової індекс розраховується "Московської міжбанківської валютної біржею" з 22 вересня 1997 року. Спочатку до нього входили 30 компаній, але потім розширили список до 50 (на 2019 рік список зменшився до 41). Ціни акцій входять до його складу розраховуються в рублях. РТС (RTS Index, RTSI) — це фондової індекс, що розраховується біржею "Російська торгова система" з 1996 року. У нього входять 50 компаній, ціни акцій входять до його складу розраховується в доларах.

Для обох індексів базовим значенням вважається 100 базисних пунктів.

Майже відразу після свого старту значення індексу ММВБ зросла у 19 разів до значення 1970 (12 грудня 1997). Через рік у Росії був дефолт і його значення в найнижчій точці було 18.53 (5 жовтня 1998 року). Це абсолютний мінімум за весь час спостереження.

Таблиця з інформацією MICEX
КодIMOEX
Код BloombergIMOEX
Код Reuters.IMOEX
Код ISINRU000A0JP7K5
ТипЦінової, зважений за капіталізацією (free-float)
Кількість акцій у спискуВітер
Час розрахунку (Московське час)З 10:00 до 18:50
Періодичність розрахунку1 раз в секунду
Початок розрахунку22 вересня 1997 р
Початкове значення 100
Обмеження на вагу одного емітента15%
Обмеження на вагу п'яти емітентів55%
Терміни зміни спискуТретя п'ятниця березня, червня, вересня і грудня
ФБ Московська Біржа (MOEX)IMOEX

У 2011 році біржі ММВБ і РТС об'єдналися. Тепер це умовно єдиний індекс, але один вважається доларовими, а другий рублевих.

Примітка

Індекс IMOEX і RTS не враховують виплати дивідендів. Подивитися графік зростання акцій з урахуванням дивідендів можна з допомогою MCFTR.

MCFTRІндекс МосБиржи повної прибутковості "брутто"
MCFTRNІндекс МосБиржи повної прибутковості "нетто" (по податковим ставками іноземних організацій)
MCFTRRІндекс МосБиржи повної прибутковості "нетто" (по податковим ставками російських організацій)

У кожній країні існують свої власні фондові індекси. У світі можна виділити десятки найвпливовіших. Найчастіше вони відображають різні сектори економіки. Наприклад, тільки банківський сектор або сировинний. Також вони можуть включати в свій склад лише молоді компанії (акції другого ешелону) або ж тільки найбільші (блакитні фішки).

  • Великобританія — FTSE (Futsee-100)
  • Німеччина — DAX
  • Франція — CAC
  • Японія — N225Jap (Nikkei)
  • США — SandP-500, NASDAQ, D&J-ind
  • Китай — CSI300 (Shanghai Shanzhen)

3. Як купити фондовий індекс фізичній особі

Індекс сам по собі не торгується на фондовій біржі. Однак є два варіанти його купити.

1 Можна купити ф'ючерс на РТС. Це один з найбільш ліквідних інструментів на ринку деривативів Московської біржі. Замість поставок здійснюється просто аналог у вигляді грошей на дату закриття.

Крім ф'ючерсу можна придбати опціони на ММВБ і РТС.

2 Купити ETF фонд на індекс. Він представляє з себе фонд, який набирає в свій склад такий же набір акцій, що і індекс. Котируються вони на біржі, як звичайні активи.

На ММВБ можна знайти такі фонди ETF:

Опис і назву ТікерВалюта
1. FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF (USD)
Індекс РТС повної прибутковості "нетто" (по податковим ставками російських організацій) (RTSTRR)
FXRL$
2. ITI Funds RTS Equity ETF
Індекс РТС (RTSI$ Index)
RUSE$
3. FinEx MSCI Germany UCITS ETF (EUR)
MSCI Daily TR Net Germany Local Index / Німецькі акції
FXDE
4. FinEx MSCI USA Information Technology UCITS ETF (USD)
MSCI Daily USA Information Technology Net TR Index / Сектор IT в США
FXIT$
5. FinEx MSCI Japan UCITS ETF (USD)
MSCI Daily TR Japan Net USD Index / Японські акції
FXJP$
6. FinEx MSCI Australia UCITS ETF (USD)
MSCI Daily TR Net Australia USD Index / Австралійські акції
FXAU$
7. FinEx MSCI USA UCITS ETF (USD)
MSCI Daily TR USA Net Index / Акції найбільших компаній США
FXUS$
8. FinEx MSCI United Kingdom UCITS ETF (GBP)
MSCI Daily TR Net United Kingdom Local Index / Акції Великобританії
FXUK£
9. FinEx MSCI China UCITS ETF (USD)
MSCI Daily TR Net China USD Index / Китай
FXCN$
10. Ощадбанк - Індекс МосБиржи повної прибутковості "брутто"
Індекс МосБиржи повної прибутковості "брутто" (MCFTR)
SBMX
11. Ощадбанк – S&P 500 (БПИФ)
Standard & poor's 500 Index (S&P 500) / Копіювання складу SP500
SBSP₽/$
12. Альфа - Технології 100 (БПИФ)
БПИФ інвестує в паї іноземного інвестиційного фонду, орієнтованого на динаміку індексу акцій 100 найбільших компаній, що торгуються на американській фондовій біржі NASDAQ
AKNX$
13. Альфа - Капітал Ес енд Пі 500 (S&P 500) (БПИФ)
Standard & poor's 500 Index (S&P 500) / Копіювання складу SP500
AKSP$

Щоб купити ф'ючерси або ETF необхідно зареєструватися у біржового брокера. Рекомендую наступні компанії:

  • Фінам
  • БКС Брокер

Далі необхідно відкрити брокерський рахунок. Реєстрація та відкриття брокерського договору робиться в режимі онлайн. Після чого Ви отримаєте доступ до торгових терміналів і зможете торгувати.

Рекомендую прочитати наступні статті:

  • Як купити акції приватній особі
  • Як купити облігації фізичній особі
  • Як заробляти гроші на акціях
  • Торгівля на біржі цінних паперів для початківців
  • Заробити гроші на біржі та інвестиції
  • Як торгувати на біржах криптовалют — докладна інструкція

4. Який склад акцій в індексі ММВБ

Нижче представлена таблиця і ваги топ-10 акцій індексу ММВБ (інформація взята з офіційного сайту moex.com) станом на квітень 2019 року.

КодКомпаніяКапіталізаціяFree floatВагаГалузь
LKOHЛукойл, ат442155%16%Нафта і газ
SBERОщадбанк, ат462948%14,2%фінанси
GAZPГазпром, ат354246%12,4%Нафта і газ
GMKNНорільський нікель, ат217138%6,3%Метали і видобуток
NVTKКомпанія, ат327421%5,2%Нафта і газ
ROSNРоснефть, ат436611%4,9%Нафта і газ
TATNТатнєфть, ат164532%4,4%Нафта і газ
YNDXЯндекс, ат67196%3,3%Споживчий сектор
MGNTМагніт, ат37171%2,7%Споживчий сектор
ALRSАлроса, ат68134%2,4%Споживчий сектор

Інші акції, які входять в індекс з маленькою вагою:

  • ВТБ
  • МТС
  • Сургутнефтегаз, ат та ін
  • Московська Біржа
  • НЛМК
  • Северсталь
  • Polymetal International
  • ІНТЕР РАО
  • РУСАЛ Плс
  • Полюс
  • Транснефть
  • Русгідро
  • ФосАгро
  • ММК
  • Аерофлот
  • МегаФон
  • Татнафта
  • Ростелеком
  • АФК Система
  • Група Компаній ПІК
  • ФСК ЄЕС
  • РуссНефть
  • Мечел
  • Московський Кредитний банк
  • Юнипро
  • САФМАР Фінансові інвестиції
  • Дитячий світ
  • ТМК
  • НВК НВК
  • Новоросійський морський торговельний порт
  • М. відео
  • Россеті

Є такі різновиди фондового індексу ММВБ за галузями економіки

  • MICEX O&G (нафта і газ)
  • MICEX FNL (фінанси)
  • MICEX PWR (електроенергетика)
  • MICEX M&M (металургія та металлодобыча)
  • MICEX TLC (телекомунікації)
  • MICEX CGS (споживчий сектор)
  • MICEX MNF (машинобудування)
  • MICEX CHM (хімічна промисловість)

За ринкової капіталізації:

  • MICEX LC (висока капіталізація)
  • MICEX MC (стандартна капіталізація)
  • MICEX SC (базова капіталізація)

5. Важливі зміни від 2017 року

З Вікіпедії: 10 листопада 2017 року Банк Росії зареєстрував нову редакцію методики розрахунку Індексів Московської біржі

  1. Індекс ММВБ (Московської міжбанківської валютної біржі) змінює назву на Індекс МосБиржи
  2. Кількість акцій в Індексі МосБиржи стане змінним і буде переглядатися щокварталу з урахуванням коефіцієнта ліквідності (відношення обсягу торгів у річному обчисленні до капіталізації з урахуванням кількості акцій у вільному обігу — free-float).
  3. Вперше в якості критерію використовується коефіцієнт ліквідності, який повинен бути не менше 15%, при його значенні нижче 10% емітент виключається з індексу
  4. Угоди з акціями, що входять в індекс, повинні укладатися щодня.
  5. Кількість акцій емітента, які перебувають у вільному обігу (free-float) повинен бути не менше 10% (в даний час не менше 5%), критерій виключення залишається на колишньому рівні — 5%
  6. Нові акції зможуть увійти до складу індексу з вагами не менш як 0,25%, з індексного кошика будуть виключатися акції з вагами менше 0,2%.

Дивіться також відео "Що таке фондовий індекс: МосБиржи (ММВБ), РТС":

Читай також: