Диверсифікація інвестиційного портфеля — що це і як краще зробити

Щоб заробити гроші на торгівлі цінними паперами — необхідно чимось ризикнути, щось купити. Практично вся складність інвестування полягає в професійному управлінні своїми ризиками. Існує спеціальне поняття "диверсифікація ризиків". У цій статті ми розглянемо детально це поняття, як правильно диверсифікувати свій інвестиційний портфель, щоб максимально зменшити ризики при цьому не обмежуючи себе в доході.

1. Що таке диверсифікація ризиків простими словами

Диверсифікація ризиків — це розподілу коштів при інвестуванні між різними і непов'язаними між собою фінансовими інструментами (валюти, акції, облігації, опціони, нерухомість, бізнес, кріптовалюти)

Іноді її ще називають просто диверсифікацією засобів, грошей, портфеля і т. п. Фактично це одне і те ж. Мені більше подобається говорити, що я диверсифицирую не ризики, а кошти.

Є відома приказка, яка повністю відображає основну суть диверсифікації портфеля: "не класти всі яйця в одну корзину".

2. Навіщо потрібна диверсифікація активів

Диверсифікація активів дозволяє знизити інвестиційні ризики розподіливши кошти між різними фінансовими інструментами. Наприклад, якщо купити акції лише однієї супер перспективній компанії, то все одно є ризики того, що їхній курс може сильно "просісти" (наприклад, із-за загальної ситуації на ринку або внутрішніх проблем). Замість двозначного доходу, інвестор отримує збиток. Через якийсь час компанія може відновити свої позиції і вартість, але доведеться чекати і, можливо, дуже довго.

Згадайте головну ідею інвестицій: зберігати і заробляти. При чому якомога більше і якомога стабільніше. Стабільність і розмір прибутку — суперечливі якості. Чим нижче ризик, тим менший дохід. І навпаки: великий ризик, дає можливість отримувати великі гроші.

Кожному інвестору необхідно знайти розумний компроміс у співвідношенні ризик/дохід. Наприклад, що Ви оберете: дохід 7% з нульовим ризиком, середній дохід 12% при ризику 5% середній дохід 15% при ризику 9%? Залежно від відповіді будуть різні підходи до складання свого інвестиційного портфеля.

Рекомендую ознайомитися з наступним матеріалом:

  • Прибутковість та ризики інвестиційного портфелю

3. Приклади диверсифікації

Отже, щоб завжди отримувати прибуток, потрібно інвестувати в різні інструменти. Наприклад, інвестувати в акції та облігації. Оптимальним вважається співвідношення 35%/65% відповідно. Таким чином, ми гарантовано будемо отримувати дохід від купона на облігацію і маємо хороші можливості зробити гроші на зростанні акцій і ще отримаємо дивіденди.

Цей портфель вже можна назвати диверсифікованим, оскільки він має відносно невеликі ризики і непоганий дохід. В цілому рекомендується інвестувати в акції від 25% до 75% капіталу. Частину, що залишилася в облігації. Природно, у разі коли 75% коштів зберігається в акціях, інвестор може отримати максимальний прибуток у разі зростання і максимальні втрати, у разі зниження ринку.

Щоб диверсифікація ризиків була максимальною, купувати акції компаній варто з різних галузей економіки: фінансові, энергодобывающие, телекомунікаційні і т. п. Часто один сектор може тупцювати на місці, а інший рости. Щоб згладити цю ситуацію рекомендується вкладатися частково в усі. При цьому важливо купувати тільки лідерів свого сектора. Від слабких навпаки варто позбуватися.

Питання "як вибрати куди вкласти і як часто переглядати свій портфель" — величезна тема. Джеральд Аппель написав цілу книгу "перемогти фінансовий ринок". Вся ця книга переслідує лише одну мету: скласти оптимальний портфель і зробити гроші. Також раджу звернути увагу на книгу Бенджаміна Грехема "Розумний інвестор", вона стара, але в ній є безліч моментів, які слід знати інвестору.

Рекомендую прочитати:

  • Як заробити на акціях
  • Як купити облігації приватній особі
  • У що вкласти гроші — кращі варіанти
  • Вкладення в цінні папери — просто про складне
  • Заробити гроші на біржі та інвестиції

Замість того, щоб купувати безліч акцій блакитних фішок, облігацій (ОФЗ, корпоративних), єврооблігацій і т. д. можна інвестувати в ETF. Вони торгуються акції і містять в собі відразу збалансовані портфелі з фінансових активів. Це зручно для інвесторів, щоб постійно не перерозподіляти свої кошти між активами.

Більш детально про ETF Ви можете прочитати в статті:

  • Фонди ETF — що це і як купити

4. Класифікація інвестиційних ризиків

Існує безліч варіантів як можна класифікувати інвестиційні ризики:

  1. Державні (проблеми всередині держави і його відносини з іншими, війни, конфлікти, законодавство)
  2. Економічні (світові кризи і всередині країни)
  3. Сегмент інвестиційного інструменту (кризи в різних сегментах економіки: нерухомість, авто, фінанси, банківська криза)
  4. Компанії (ризики окремо взятої фірми)
  5. Сировинні (сильні коливання на ключові сировинні ресурси: нафта, газ, сталь і т. д.)

5. Диверсифікації не корельованих інструментів

Вибирати фінансові інструменти для диверсифікації необхідно з повною відсутністю кореляції між ними. Наприклад, вкладаючи гроші в акції російських і американських компаній, буде спостерігатися сильна кореляція. Якщо американський ринок почне падіння, то фактично з 100% вірогідністю російський теж буде падати. Тому в цьому випадку диверсифікація портфеля буде відсутній.

Як показала історія, американські і азіатські акції погано корелюють, тому можна розглянути варіант часткової диверсифікації по компаніям цих двох країн. У майбутньому ситуація може змінитися і можливо варто шукати інші не пов'язані між собою ринки.

Має сенс інвестувати в надійні акції (блакитні фішки). Наприклад, у лідерів своїх галузей. Відмінно працює стратегія, в якій після кожного кварталу перекладаються кошти в ті компанії, які показали найбільше зростання. Таким чином, у Вашому портфелі завжди будуть лише найсильніші цінні папери.

6. Варіанти диверсифікації — як знизити свої інвестиційні ризики

Нижче будуть розглянуті всі варіанти диверсифікації ризиків, при якому вкладені кошти будуть рівномірно розподілені. В ідеалі завжди підтримувати збалансований портфель, який стійкий до всіх видів ризиків.

Примітка

Диверсифікувати ризики має сенс тільки у випадку "пристойних" накопичень. Якщо сума інвестицій невеликі, то можна вкласти гроші тільки на один з нижче перерахованих варіантів. Оптимальна сума вкладень повинна бути хоча б по 1 млн. рублів кожен сектор. Якщо вся Ваша сума менше 1 млн. рублів, то немає особливого сенсу дробити її на дрібні частини. Краще просто купити фонди ETF.

6.1. Купівля цінних паперів

До групи цінних паперів в першу чергу відносять акції та облігації. Мабуть, вкладання у ці види активів — це найпоширеніший спосіб збереження і примноження своїх коштів серед фондів та інвесторів. У середньому найпростіша стратегія "купи і тримай" приносить 10-20% річних. Можна отримати і більше, якщо спекулювати на курсах.

Як правило, варто інвестувати в процентному співвідношенні від 30% до 50% в акції, від 50% до 70% в облігації. У разі порушення цієї пропорції, раз в квартал перерозподіляти кошти.

Також я б все ж оцінював тренди. Якщо загальний тренд спрямований вниз, то варто перечекати цей квартал до кращих часів. Падіння на ринках акцій трапляються регулярно і зазвичай не тривають більше 6 місяців. Під час криз падіння може затягнутися до двох і більше років. Але для подібних маневрів будуть необхідні знання трейдингу.

Вкладення грошей потрібно здійснювати в цінні папери з різних галузей — це важливий момент. Як правило, на ринках переважають тенденції. Якщо весь фінансовий сектор зростає, то це не означає, що ростуть металурги. Можна згладжувати ці ситуації, просто вкладаючи рівномірно гроші в різні сектори.

У звичайних фізичних осіб немає прямого доступу до біржових торгів. Щоб придбати цінні папери потрібно створити аккаунт у спеціалізованих брокерів. Я рекомендую працювати з наступними двома:

  • Фінам
  • БКС Брокер

У них найнижчі комісії на торгівлю цінними паперами, є повний перелік активів ММВБ. Вони займають лідируючі позиції за кількістю клієнтів. Рекомендую їх для роботи.

Читайте також:

  • Як купити/продати акції Ощадбанку
  • Як купити/продати акції Газпром

6.2. Покупка нерухомості

Вкладення в нерухомість має сенс у періоди економічного спокою або зростання. До кризи вона дешевшає. Тому заробити на цьому не вийде, зате є чудова можливість дешево придбати об'єкт нерухомості, але варто пам'ятати, що в цей момент цінні папери також дуже дешеві, тому деколи складно вибрати, що купити.

Краще всього купити кілька квартир для здачі їх в оренду. Рекомендуємо вкладати в нерухомість лише частина кошти (не більше 50%), оскільки це далеко не найкращий варіант для заробітку грошей.

В цілому нерухомість за весь час з урахуванням доходу від оренди і зростання цін на неї приносить лише 5-10% річних. Це рівносильно прибутку від банківських вкладів. Але з іншого боку це є більш надійним активом, ніж тримати свій стан в фіатних грошах.

Про вкладення в нерухомість є окрема стаття на сайті:

  • Інвестиції в нерухомість

6.3. Придбання "міцних" валюти

Має сенс зберігати частину своїх заощаджень в "крупка" валюті. Як показує практика, в Росії періодично трапляються кризи, коли рубль різко знецінюється (відбувається девальвація). За статистикою кожні 20 років рубль падає до долара в два рази.

Просто зберігати гроші у валюті було б неефективно. Адже гроші повинні працювати. Які варіанти є? Куди вкласти іноземну валюту? Може на банківський вклад? Але ставки там будуть лише 1-2% річних, що мізерно мало, але все одно краще, ніж нічого.

Рекомендую подивитися варіанти вкладення в іноземні акції (прибутковість 10-25%) або єврооблігації (5-7%). Як видно прибутковість цих інструментів значно вище.

Також рекомендується диверсифікувати ризики і купити кілька валют. Наприклад, долари, євро і британський фунт.

Для тих, хто хоче ризикнути і зайнятися трейдингом рекомендую до прочитання наступний матеріал:

  • Як заробити на різниці курсів валют

6.4. Інвестування в Піфи

Піфи (пайові інвестиційні фонди) дають відмінні можливості щодо збільшення свого капіталу. Вони спочатку добре диверсифіковані по безлічі активів. Однак, в періоди криз вони також падають.

Сюди має сенс вкладати, щоб самостійно займатися своїм інвестиційним портфелем. Можна відібрати кращі Піфи і вкласти в них кошти. Головне вкласти відразу в кілька.

За управління Вашими засобами буде стягуватися невелика комісія. Особисто мені здається, що це не самий кращий спосіб зберігати гроші, оскільки їх прибутковість дуже сильно скаче. Піфи фактично копіюють індекс фондового ринку, а за їх послуги доводиться платити. Краще тоді самостійно придбати ті ж самі цінні папери. При цьому у Вас залишиться гнучкість у прийнятті рішення.

6.5. Банківський вклади

Вклади завжди залишалися і залишаються одним з найбільш популярних варіантів по накопиченню грошей. Це краще, ніж зберігати гроші під подушкою. Однак ставки все одно нижче інфляції, тому внесок — це лише альтернативний варіант по заощадженню.

Також зручно, що можна отримати щомісячні відсотки за рахунком, щоб жити на них.

6.6. Інвестування в кріптовалюти

З 2015 року стало масово впроваджуватися новий напрямок для інвестування "кріптовалюти". Вони сильно зростають в ціні і мають всі шанси зайняти одне з найважливіших місць у сфері фінансів, тому має сенс вкласти в неї частину своїх коштів.

Більш детально про кріптовалюти і про те, як їх купити читайте в статтях:

  • Що таке криптовалюта
  • Найперспективніші кріптовалюти
  • Все про торгівлю на біржах криптовалют
  • Рейтинг криптовалютных бірж
  • Кращі обмінники криптовалют за рублі
  • Як заробляти на криптовалюте — інструкція для початківців

Список криптовалютных бірж для трейдингу:

  • BINANCE (найбільша біржа в світі, є лише кріптовалюти)
  • EXMO (краща біржа російською)
  • BITMEX (можливість маржинальної торгівлі та ігри на пониження)
  • YOBIT

Читай також: