Деривативи (похідні фінансові інструменти) — що це і навіщо потрібні

Розглянемо економічний термін "деривативи" — що це таке і як можна використовувати для трейдингу. Які види на фондовому ринку бувають.

Що таке деривативи простими словами

Дериватив (від англ. "derivative" — похідна функція) — це договір про фіксування ціни активу в майбутньому. Іноді його ще називають "похідним фінансовим інструментом" (ПФИ).

Деривативи належать до вторинних інструментів, оскільки є залежними від ціни базового активу. Якщо змінюється ціна базового активу, то відразу ж відбувається зміни і похідного. Наприклад, таким активом може бути

  • Сировина (нафта, метали)
  • Валюти
  • Акції компаній
  • Фондові індекси
  • Облігації
  • Ф'ючерси
  • Опціони
  • Опціон на ф'ючерс (це подвійний дериватив)

Головна мета деривативів — хеджування ризику. Простіше кажучи: знизити свої ризики, по якихось позиціях. Це свого роду страховка.

Банальним прикладом може бути наступна ситуація. Ви володієте акціями компанії і припускаєте, що ситуація напружена і фондову ринок може впасти. Можна купити опціон пут за поточною ціною. У цьому випадку Ви заплатите десь відсотка 2% від депозиту на премію опціону, але зате у випадку падіння затвердили ціну продажу на цілих півроку. Фактично Ви завжди буде у виграші. Якщо актив виросте, то прибуток легко відіб'є 2% витрат, а якщо буде падіння, то ми не будемо падати разом з ринком, оскільки фактично продамо актив дорожче.

По деривативах існує не так багато літератури. Однак цей інструмент все одно вважається лише для професіоналів, т. к. необхідно розуміти безліч нюансів і тонкощів роботи. Новачки зазвичай просто торгують акціями на підвищення.

Види деривативів

Можна розділити на кілька категорій. За типом базового активу деривативи поділяються на

  1. Цінні папери (акції, облігації, ф'ючерси)
  2. Індекси (ММВБ, РТС і т. д.)
  3. Валюта (будь валюти світу)
  4. Товари (нафта, газ, нікель, золото)
  5. Дані статистики (ВВП, інфляція та інше)

Деривативи за методом виконання поділяються на такі

  1. Ф'ючерс. Представляє з себе зобов'язання майбутньої поставки активу за встановленою ціною зараз.
  2. Опціон. Являє право в майбутньому купити/продати фінансовий актив за заздалегідь встановленою ціною. На відміну від ф'ючерсу є "правом", а не "обов'язком". Має конкретний термін експірації. За купівлю опціону потрібно заплатити премію.
  3. Форвард. Практично те ж саме, що і ф'ючерс, але укладається безпосередньо між покупцем і продавцям на позабіржовому ринку.
  4. Своп. Подвійний опціон на купівлю і продаж. Мета цього виду полягає виключно в спекулятивному заробіток.
  5. Контракти на різницю і на майбутню процентну ставку, варранти, депозитарні розписки, конвертовані облігації, кредитні похідні

Всі ці деривативи можна придбати на ММВБ у розділі FORTS (строковий ринок). Для доступу до торгів на ММВБ рекомендую використовувати наступних брокерів:

  • Фінам
  • БКС Брокер

У них безкоштовний введення і виведення засобів. Є всі доступні інструменти для торгів. Мінімальні комісії за оборот торгів.

Дивіться також відео "що таке деривативи":

Читай також: