CAPEX і OPEX (капекс і опекс) — що це

В звітності компаній є графа CAPEX, OPEX. У цій статті ми поговоримо про те, що це таке і як використовувати ці дані при аналізі цінних паперів.

Що таке CAPEX простими словами

CAPEX (від англ. "Capital Expenditures" або "Capital expense" — капітальні витрати) — це одноразові грошові витрати на розвиток бізнесу. Російською говорять "капекс"

У звітності капітальні витрати (CAPEX) проходять за статтею "Інвестиції в комунальну власність, до обладнання та його оновлення".

Головна ідея CAPEX це покращувати ефективність компанії за рахунок разових інвестицій. Прикладами може служити наступні витрати:

  • Купівля обладнання, меблів, будівель, серверів, патентів
  • Модернізація існуючих активів
  • Оновлення обчислювальної та виробничої техніки
  • Ремонт обладнання та приміщень
  • Будівництво нових складів, цехів, заводів
  • Проектно-вишукувальні роботи
  • Навчання персоналу

Оскільки багато такі витрати можуть бути великі, то вони можуть розбиватися по місяцях на періоди. Вважається, що в середньому компанії витрачають близько 15% своїх доходів на витрати "капекс".

Видача кредитів, позик, емісія цінних паперів (облігацій, акцій) також можна віднести до CAPEX, оскільки в кінцевому рахунку компанія отримає прибуток, яку потім можна буде вкласти.

Що таке OPEX простими словами

OPEX (від англ. "Operating Expense" або "Operating Expenditure" — операційні витрати) — це постійні витрати компанії, пов'язані з веденням бізнесу. Російською говорять "опекс".

На мій погляд, хорошим визначення опекса так само вважається "вартість ведення бізнесу".

Прикладом витрат OPEX є:

  • Зарплата (у більшості випадків займає найбільший відсоток від інших витрат)
  • Оплату ліцензій
  • Оренда приміщень та комунальні платежі
  • Канцелярські товари, інтернет, мобільний зв'язок
  • Проведення рекламних та маркетингових кампаній
  • Консультації фахівців або їх послуг (якщо є така необхідність, у деяких випадках ці витрати відносять до CAPEX)

OPEX є на кожному підприємстві, а CAPEX не завжди присутня.

CAPEX або OPEX — які витрати вибрати

При ведення бізнесу підприємцю постійно доводиться обирати кращі варіанти. Наприклад, можна замість оренди приміщення одноразово витратити велику суму грошей на його покупку. В кожному окремому випадку оптимальне рішення буде різний.

Власне кажучи, навички підприємця до управління своїм бізнесом приносить чи не приносить успіх. Іноді потрібен талант або чуття, іноді просто здоровий підхід.

Такі спірні ситуації виникають практично завжди і в нашому повсякденному житті. Наприклад, покупка власного авто або ж їзда на таксі? Що вибрати? Власне авто потребує ще і щорічних витрат на страховку (ОСАЦВ), оплата транспортного податку, технічне обслуговування, бензин. При цьому вартість дешевшає з кожним роком, а ці гроші могли приносити солідний дохід перебуваючи в тих же облігаціях або на банківському депозиті.

Але комфорт для багатьох коштує цих грошей, тому вони обирають власні машини. Хоча в Москві ситуація стала змінюватися. Багато москвичів пересідають на громадський транспорт.

Читай також: